SOS – S&P

През последните дни се тиражира масово мнението на борсовите експерти, че сривът на щатските индекси през изминалата седмица е резултат от компютърна грешка. Дали това е истинската причина? Явно по темата ще се спори доста в близките времена, но със сигурност повечето хора ще предпочетат именно тази версия. Някакси изглежда за предпочитане всяко лошо нещо, което се случва да бъде обяснено с „форсмажорни” обстоятелства каквито са и компютърните бъгове, вместо да бъде припомнено, че сривовете се дължат на напълно присъщи за хората емоциите.

Дали случилото се торнадо можеше да бъде предвидено? Едва ли има анализатори, които да посочат точна дата за подобен процес, но фактите показват, че има една личност, която предупреди света за тези опсаности още преди години. В своята книга „Победи финансовата криза” Робърт Пректър описва сривове в системета, които вече са се случвали по време на борсови паники и алармира, че подобни събития предстои да ни изненадват и в бъдеще. Ето извлечение от неговата книга.

„За съжаление съществуват и други рискове, когато спекулирате с акции или деривативи по време на свиване на пазара. Търгуването на акции, фючърси и опции може да бъде изключително трудно при пазарна паника. Платформите за търгуване може да се разрушат под тежестта на огромните обеми, а и операторите които ра-ботят на тези платформи стават емоционални. Когато през 1929 подът на борсата се засипа от хартия, бяха необходими няколко дни за да се разбере кой какво е купил или продал и да се установи дали инвеститорите и спекулантите могат да платят позициите си. Можете да си представите каква е била бъркотията, като прочетете която и да е история от тези години.

Мислите ли, че инвеститорите и брокерите ще се държат по различен начин сега, когато толкова голяма част от търговията се извършва по Интернет? Аз не мисля така.” – пише Пректър. „Мислите ли, че всичко ще бъде гладко, поради наличието на компютри? Аз не мисля така” – добавя той. „ Всъщност днешната система, въпреки че е много по-съвършена, със сигурност ще предизвика още по-голяма бъркотия по време на паника. Огромните обеми ще задръстят сървърите, което ще разстрои поръчките подадени по Интернет. Поръчките може би ще влизат, но потвържденията няма да излизат. Невъзможно ще бъде да се разбере дали покупката или продажбата се е осъществила. Системите за котировка ще се повредят в най-неподходящото време. Телефонните линии между вас и брокера ви и между брокера и борсата ще бъдат задръстени, а някои ще бъдат прекъснати. Компютърните техници ще бъдат на удължено работно време, докато в същото време ще се тревожат за своите инвестиции. Брокерите ще имат много малко време за сън, а напрежението върху тях ще бъде изключително, тъй като самите те са и спекуланти.”

Да приема закономерните процеси за необичайни е нещо типично за масовия инвеститор. Той познава само една посока – нагоре. Всяка по-голяма корекция от очакваната, е повод за притеснение за направената инвестиция и започва паника.

Все още се носят легенди, за крахът през 1987 г.. По отношение на тогавашният срив все още няма единно мнение защо се е случил след като нямало фундаментални причини за него. Паническата разпродажба от последния четвъртък има същият характер като тази от 19 октомври 1987 г. Някои експерти вече дадоха своето мнение, че няма логична причина, която да я обясни.

Ние, техническите и вълновите анализатори не претендираме да сме способни да предвидим всичко, но най-малкото знаем как да се предпазим от пазара и умеем да не залагаме на онази посока, която носи големи рискове. Пазарите ни предупреждаваха за опасността от изчерпване на възхода още през есента на 2009 г. Много от сигналите за срив подадени през следващите месеци се оказаха преждевременни, но всеки, който е добре запознат с Вълновата теория на Елиът бе предупреден за едно нещо. Късно е вече да се инвестира защото пазарите са близо до връх и ако се отркиват позиции те са къси, за да се гони печалба от наближаващ спад.

Да, наистина нямаше как да знаем кога ще се случи брутална разпродажба, но при наличието на голямата картина от фигура 1 прозираше опасност от възобновяване на мечи пазар защото пет вълни надолу и троен зиг заг нагоре носи послание, че следва поне още толкова спад, колкото е голяма първата петица.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Следователно да се откриват дълги позиции носи нищожни печалби, а рискът, който се поема е огромен. Точно това доказа сривът от изминалата седмица. Покачването, което индекса DJIA направи от началото на 2010 г. бе заличено в рамките на десет дни като най-голямото пропадане само за един ден върна индекса до нива от октомври 2009 г. Всеки може да провери как изглеждаше картината при валутната двойка EUR/USD в края на 2009 г. докато оптимизма за еврото беше безграничен, а долара бе приет за обречена валута. Точно тогава най-изненадващо тренда се преобърна и само за три седмици заличи преднината на европейската валута, която тя беше спечелила за шест месеца. Новините за проблеми с Гърция се появиха седмици по-късно.

Очаквайки подобно развитие продължавах да задържам своя къса позиция от май 2008 г. Тя многократно беше хеджирана от мен по време на ралито започнало през март 2009 г. за да предпазя натрупната печалба по време на спада. Поведението на графиката от фигура 2 ми позволи да открия и още две къси позиции, фигура 2. Първата беше преди започването на вълна (3) е втората по времето докато пазара рисува хипотетичната вълна (С). Тя може вече да е завършена индекса директно да се насочи надолу (синята проекция). Алтернативата е цената да се покачи още малко и да тръгне от малко по-високи нива в низходящ тренд (оранжева проекция). Това, което ще направи невалидни и двата сценария е пробив над върха при 1219, 82 за индекса S&P500. Именно затова стоповете на двете ми позиции са поставени над това ниво.

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

Фундаменталните анализатори също признават, че пазарните индекси изпреварват икономиката и новините, които произлизат от нея. Въпреки това те постоянно пропускат да предупредят, че на пазарите не им е нужна новина от икономически или финансов характер за да започнат мечия тренд. Дори обърнете внимание, че последните дни са изпълнени с призиви, че Америка не е Гърция и няма нужда да се притесняваме, че нещо толкова драматично може да се случи в страната на неограничените възможности.

Вълновият анализатор не се нуждае от чуждо мнение защото той чете намерението на пазара директно от самата графика. За да бъде разбрано вероятната посока на движение е необходимо да познаваме поне техническия анализ. Ако искаме да сме в състояние да предвидим и бъдещета траектория е необходимо изучаване и на Вълновата теория на Елиът.

Читателите на тези материали могат да получават редовно нашите анализи с прогнози за предстоящи движения при валути, фондови пазари, злато и сребро. За целта е нужно да се абонират за тази услуга.

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демонстрация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.