На графика 1 се вижда, че вълна 2 сива в кръгче е достигнала 61.8% от вълна 1, което е типично за вторите вълни. Няколко факта, обаче будят съмнение: пазара ускорява движението в низходяща посока; вълна 2 сива в кръгче започна да добива по-голям размер от вълна две червена, която е от по-висш порядък; пазара проби подкрепата на 55 периодната пълзяща средна, като индикатора CCI е в свръхпродадено състояние и няма дивергенция при последните дъна; индикаторът ADX започва да покачва стойността си, което индикира силен тренд, в случая низходящ. Това увеличава шансовете на алтернативния сценарий, при който вълна 4 синя не е приключила и предстои още един зиг заг.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

По-подробната картина на низходящото движение за вълна 2 сива в кръгче, показва, че вълна с лилава вече е достигнала 1.618 от размера на вълна а (графика 2). Това не е проблем, но имайки предвид, че цялата вълна 2 застъпва вълна 1 на 61.8% на същото ниво, всеки по-значителен спад под него, ще означава, че се развива някакъв различен сценарий. От гледна точка на структурата на вълна с лилава, изглежда че имаме нужда от още едно последно по-ниско дъно за вълна 5 синя.

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

Няколко думи и за възможностите за търговия. Тъй като серията от по-ниски върхове (отбелязани с червено на графиката), остана ненарушена по време на спада за вълна с лилава, нямахме повод за дълги позиции. Сега би било редно да изчакаме вълна 5 синя да приключи, след което импулсивно покачване над върха на вълна 4 синя, ще подкрепи бичия сценарий. Съответната корекция ще е подходящото място за покупка. Дори това обаче да се случи, заради аргументите обсъдени на по-голямата времева, рамка надеждността няма да е от най-високите и консервативен подход би бил по-удачен. Възможно е евентуалното покачване да не е начало на възходящ тренд, а да е само корекция в низходящия започнал от върха на 0.8940.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

На графика 2 разглеждам ситуация, при която е може да се окажем ако пазара продължи директно надолу без съществена корекция и пробие дъното на 1.3693. Това ще увеличи вероятността да се намираме в „expanding flat” за вълна 4 червена. Отново напомням, че това все още са само алтернативи и преференциалния сценарий остава силно мечия при който предстои по-голям спад (виж анализа от неделя).

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

EURGBP

При тази валутна двойка има малко да се добави към вчерашния коментар. Азиатската сесия донесе нови дъна и засега отлага вероятността за приключване на вълна 2 сива в кръгче (графика 3). В момента изглежда, че е необходимо още едно покачване и още един спад за да бъде завършена структурата на вълна с лилава. Това обаче е по-красивия вариант и той не е задължителен. Пробив на предходното връхче на 0.8641, което съм отбелязал като вълна 4 зелена в кръгче, ще е първия сигнал за преобръщане на тренда. За съжаление това не би изглеждало достатъчно убедително и ще имаме нужда от още потвърждения преди да рискуваме с дълги позиции.

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Допускам, че корективното движение започнало в края на 2008 движение е приключило и е твърде вероятно първичния възходящ тренд да е възстановен. Въпросния спад идеално се вписва като четвърта вълна и логичното продължение е пета вълна, която ще регистрира връх над този на 0.9801 (графика 1).

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Накратко аргументите, които подкрепят тезата, че вълна 4 синя е приключила.
1. Застъпва вълна 3 синя на 50%. Тоест, по-дълбока корекция би изглеждала съмнително в контекста на четвърта вълна. Четвъртите вълни обикновено са плитки косолидационни формации, които застъпват предходната трета вълна най-често около 38.2%.
2. Достига точно до подкрепата на канала обазуван от тренд линията между върховете на вълни 1 и 2 сини и нейната успоредна от дънотото на вълна 2 синя. Това е традиционния канал, използван от вълновите анализатори за определяне на таргет на четвъртите вълни.
3. Още един канал. Това е корективния ценови канал на вълна четири отбелязан на графиката със сив цвят. Четвъртите вълни имат тенденция да остават „във” този канал, какъвто е конкретния случай.
4. Правилото за редуване между втора и четвърта вълни е изпълнено, тъй като вълна 2 синя е двойна тройка, която представлява странично изместено (sideways) движение, а вълна 4 синя е двоен зиг заг, която е силно наклонено движение (sharp)
5. Нейната структура изглежда завършена, като отговаря на най- честите пропорци на корективната формация двоен зиг заг, а именно вълна W е почти равна с вълна Y.

На графика 2 е показано че покаването, което според обсъждания сценарий е начало на вълна 5 синя има завършени вълни 1 и 2 червени и впоследствие 1 и 2 сиви. Това е най-агресивния вариант, който би могъл да се развива. Той допуска, че предстои вълна 3 сива от 3 червена и това ще е мощно движение във възходяща посока. Възможно е понижението за вълна 2 сива в кръгче, всъщност да е вълна 4 червена и така предстоящото покачване да е вълна 5 червена. Този сценарий, предполага много по-малък потенциал. И така имаме два сценария с един и същ изход. Остава единствено да оценим дали корекцията е приключила и дали имаме конкретни сигнали за дълга позиция. Тя е застъпила предходното покачване малко под 38.2% и в момента тества подкрепата на горната тренд линия на основния канал образуван от вълни 1 и 2. Малко по надолу се намира и подкрепата на 55 периодната пълзяща средна. Възможно е да бъде тествана и едва тогава пазара да поеме във възходяща посока, но не е задължително. Забележете, че при възходящ тренд при спад до подкрепа на пълзящата средна, индикатора CCI е навлязъл в свръхпродадено състояние, като последните две дъна са в „divergence” с цената. Това е типично поведение на този индикатор по време на корекции. Другия индикатор в дъното на графиката ADX сигнализира слабост или липса на тренд, което е характерно за него при движенията коригиращи основния тренд.

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

На графика 3 е показана въпросната корекция на едночасова времева рамка. Към момента имаме достатъчно основания да я разглеждаме като зиг заг, на който вълна в лилава е „expanding flat”, а вълни а и с лилави са почти равни. Ако това е правилната интерпретация, то след приключване на вълна с лилава ще имаме възможност за вход. Аргумента за такова заключение, ще е пробив на предходния връх за вълна 4 синя на 0.8689 с импулсивна петица вълни и след съответващата корекция са уместни дългите поръчки със стоп под дъното на вълна с лилава. Възможни са и по-агресивни входове, но това естествено включва и повече риск.

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Ще се опитам с няколко графики да онагледя моето становище. Ще започна с припомнянето, че сентимента е екстремно бичи спрямо еврото през последните месеци и това е индикация, че предстои спад на европейската валута. На графика 1 съм показал възможността този спад да е вълна 3 синя и това би означавало поне някоко месеца силен низходящ тренд, подобен на този от края на 2009 до юни 2010. Въпреки, че това засега е преференциалния сценарий, необходими са потвърждения, че именно той е на ход.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

На графика 2 е показана една друга възможност с коренно различни последствия. Сигналите подавани от екстремно бичия сентимент не е задължително да означават край на тренда. Възможно е да последва низходящо движение, което само да го коригира и той да продължи в досегашната си посока. В случая това ще е вълна 5 червена и едва тогава да последва по-сериозен спад. Дори тогава обаче, той ще е корективно от вълнова гледна точка движение за вълна 2 синя след, което вълна 3 синя, би изстреляла пазара до нови исторически върхове.

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

Естествено съществуват и други алтернативи за тази времева рамка, но общото за всички е, че ще е необходимо време, през което да се натрупат повече данни, за да имаме по-голямо доверие в някой от възможните сценарии. Ако предстоящото низходящо движение придобие импулсивен характер, ще имаме основание да считаме преференциалния мечи сценарий за валиден. Ако обаче се развие като консолидационна формация (забележете, че при бичия сценарий на графика 2, вълна 2 червена е зигзаг и за да бъде удовлетворено правилото за редуване вълна 4 би трябвало да е флат или триъгълник), тежестта на аргументите ще е на страната на алтернативния сценарий от графика 2.

На по-малките времеви рамки обаче, изглежда, че имаме завършена петица вълни от дъното на 24 август-1.2583, което означава, че ще последва поне корективен спад (графика 3). Въпросът е дали той е започнал или низходящото движение от петък е само корекция и вълна 5 сива в кръгче все още е на ход. Единствено пробив на дъното на вълна 4 сива в кръгче на 1.3859 ще ни даде категоричен отговор.

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

Нека обаче направим някои наблюдения на часова рамка(графика 4).
1. Възходящия тренд от дъното на 10.27-1.3733 прави по-високи върхове и по високи дъна до петък, когато тази поредица е прекъсната.
2. През същото време цената се е намирала над 55 периодната пълзяща средна, която е била подкрепа и е определяла въпросния тренд като възходящ. В петък цената проби пълзящата средна и това е сигнал че той е приключил.
Докато цената е покачвала и правила по-високи върхове индикатора ADX , прави по ниски, което сигнализира изтощение. При пробива на предходното дъно и пълзящата средна ADX сисигнализира силен тренд покачвайки стойността си над 40.
4. Низходящото движение от петък изглежда импулсивно (графика 5)

Графика 4
(кликни на графиката за по-голям размер)

Графика 5
(кликни на графиката за по-голям размер)

Изглежда, че започналия спад има не малко индикации, че е част от нещо по-голямо и ако е така бихме могли да извлечем печалби. Твърде рано е обаче да избързваме с късите позиции. Необходимо е търпеливо да изчакаме неименуемата корекция на този спад, която ще е подходящото място и време за отваряне на поръчки. Съществуват две възможности. Първата е да станем свидетели първо на пробив на дъното на 1.3859 и едва тогава да се случи корекцията, а другия вариант е цената да започне да покачва от текущите нива. При първата ситуация надеждността на ще е много по-висока, което допуска и по агресивно оттиграване. Ако пазара избере втората възможност, надеждността ще е значително по-ниска и размера на залога в евентуалната къса поръчка следва да е по-малък.

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

На графика 2 съм показал аргументите предполагащи размера на вълна 5 сива в кръгче. Вълна 2 синя застъпва 1 синя на 78.6 на 1.4430; вълна С червена е 1.236 спрямо А червена на 1.4390; вълна 5 сива в кръгче 1.618 спрямо вълна 1 сива в кръгче на 1.4390; тренд линията свързваща върховете на 15.07.2008 и 11.25.2009 оцветена в зелено е съпротива на около 1.4500. В тази зона е и съпротивата на средната тренд линия на канала 2-4 сиви.

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Разликата е, че тогава еврото бе в стремителен низходящ тренд и за няколко месеца загуби голяма част от стойността си. Естествено сентимента бе крайно негативен спрямо европейската валута. Както знаем това са моментите, когато пазара обикновено преобръща своя тренд. Вълновата структура, обаче предполагаше, че се развива консолидационна формация триъгълник, която идеално пасваше за четвърта вълна, след което вълна пет би била най-вероятния завършек на целия спад. Едва тогава би било логично, тренда да преобърне. Изглежда ли ви познато? Вълна пет остана скъсена и пазара експлоадира в противоположна посока, като регистрира най-голямото покачване за месец при тази валутна двойка.

След вчерашния пробив на върха на вълна 3 сива в кръгче, минималните изисквания за вълна 5 сива в кръгче са изпълнени . Просто го имайте предвид ако се обзалагате прекалено агресивно очаквайки още покачване на еврото. На графика 2 показвам хипотетично как би могла да изглежда ситуация със силно мечи последици.

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

Това засега остава само една възможна алтернатива, но пробив по дъното на 1.3995 ще я направи много вероятна.

Към момента обаче, преференциалния сценарий е актуален и можем да очакваме още покачване. Дългите позици от вчера са на профит и е добре да го застраховаме с местене на стопове. Моя личен избор е дъното на хипотетичната 2 лилава от 4 сива в кръгче,за по-рано отворената позиция, а на вчерашната съм поставил стоп „на нула” (графика 3).

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

С казаното дотук искам да наблегна, че потенциала за още покачване на еврото става все по малък и нови дълги позиции носят твърде много риск. Време е да бъдем по-предпазливи и да „стесняваме” стоповете на вече отворените поръчки.

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Изглежда много вероятно вълна 1 от 5 (сива в кръгче) да е приключила и в момента да се намираме във вълна 2 (графика 2). Ако това е верния сценарий ще е добре да се подготвим за дълги позиции с които ще преследваме вълна 3. Засега можем да насочим вниманието си към въпросната втора вълна за да предположим какъв ще бъде нейния размер. Към момента изглежда плитка за втора вълна и е възможно да продължи низходящото движение до подкрепата на тренд линията от върховете на вълни b и d от триъгълника (оцветена в сиво). На същото ниво около 1.3970-80 се намира и пълзящата средна която е подкрепа на възходящия тренд започнал на 27.10 (дъното на вълна с от триъгълника).

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

На графика 3 съм показал възможната структура на вълна 2 лилава. Ако остане като двоен зиг заг то вълна Y ще бъде 1.618 спрямо W на 1.3900. Цялата вълна две ще застъпи 38.2% от вълна 1 на 1.3985 (графика 3). Това означава че вероятността низходящото движение за вълна 2 лилава да приключи в зоната 1.3970-1.3990 не никак малка. Като трейдинг идея спад до тези нива може да се използва за вход на дълга поръчка като стопа остава под дъното на вълна 1 лилава на 1.3860. Не е от най-плитките , но съобразно таргета на движението, който е минимум пробив на върха на вълна 3 сива в кръгче на 1.4160 е напълно приемлив. Това е по-агресивния вариант. По-консервативен би бил изчакване вълна 2 лилава да бъде завършена и да видим сигнали, че 3 лилава е на ход и едва тогава да действаме.

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

EURUSD

Еврото покачва стремително спрямо долара от началото на месец юни и ако съдим по конвенционалната логика, то би било логично да закупим евра в очакване на нови върхове. Фактите обаче показават друго. Когато почти всички анализатори, инвеститори, трейдъри или дори наблюдатели са се превърнали в бикове в даден финансов инструмент , то той по-всяка вероятност е към края на своя възход, или поне му предстои по-съществена корекция. Сегашната ситуация при разглежданата валутна двойка може да се определи като класическа в този контекст. Два сентимент индикатора отчитат екстремно високи нива на бичи настроените участници . „Daily Sentiment Index” достигна в края на септември стойности над 90% и почти през целия октомври не е напуснал тези нива(графика 1,3). Данните предоставени на „Commitments of traders” показват, че броя на дългите позиции на големите спекулатори (Large speculators), са на същите нива като при предходния връх през ноември 2009 (графика 2), които са най-високите от края на 2007 година. Стратегията на Large speculators по-принцип е тренд следваща и те купуват докато цената покачва. Следователно високия брой на дълги поръчки отразява бичата им ориентация, превръщайки изследването на „Commitments of traders” надежден сентимент индикатор.

Както всички индикатори така и тези измерващи сентимента носят само насочваща информация. Това означава, че вълновите анализатори ги интерпретираме съобразно вълновата структура. Тоест те подкрепят преференциалните ни сценарии. В конкретния случай вълновата формация предполага, че се намираме във вълна (2) синя от 3/C (зелена в кръгче) и че предстои силен спад за вълна (3) синя (графика 2). От такъв аспект, крайно обтегнатия сентимент е потвърждение за предстоящ спад. Ако вероятното поевтиняване на еврото не покаже характеристики на трета вълна ще започнем да обмисляме алтернативите и тогава сентимент индикаторите ще носят различно послание. Това обаче остава твърде далечна във времето възможност. Засега можем да се концентрираме върху дневната графика и да проверим дали имаме достатъчно надеждни индикации че вълна (2)синя е приключила (графика 2). Тя е приела формата на корективната формация класически Зиг Заг със структура 5-3-5. Вълновата теория ни казва, че нейните А и С вълни най-често ще са равни, което ни дава проекция за вълна С около 1.4040. Приблизително на същото ниво-1.3900 е 61.8% от вълна (1) синя. Това предполага зона на съпротива и цената е спряла именно в нея. На 1.3830 се намира върха на предходната четвърта, (показана със сива линия), където най-често приключват движенията коригиращи импулсите. Тоест зоната от 1.3830 до 1.4040 е добра възможност за край на вълна (2) синя. И тъй като пазара се намира именно там е редно да погледнем на по-малките времеви рамки за да потърсим симптоми, че е започнала вълна (3) синя.

Спадът от върха на 15 октомври е в три вълни и това е първия сигнал, който ни показва, че засега ще добре да успокоим топката и да не прибързваме с заключението, че тренда е преобърнал(графика 4). Последвалата консолидация прие формата и структурата на класически триъгълник, което предполага че ще последва нов връх. Триъгълниците най-често се срещат като четвърти вълни и тук случая изглежда именно такъв. Поради тази причина аз текущо съм с дълга позиция, като преследвам предполагаемото покачване за вълна 5 сива в кръгче. Ако това е верния сценарий, възможен таргет е 1.4450-1.4500, където вълна (2) синя застъпва вълна (1) синя на 78.6 и С червена е 1.236 от А червена (графика 3). Към момента цената ускорява своя ход във възходяща посока и според моите разбирания ще ми се наложи да изчакам за по-дълбока корекция за евентуална добавка към вече съществуващата дълга позиция (графика 5). Напълно е възможно да не ми се отдаде такава възможност, но ситуацията според моите разбирания, не е от най-ниско рисковите, така че ще избягвам агресивни действия.

Възможните алтернативи към момента са триъгълника да не е завършен и цената да падне под дъното на 1.3865(графика 5). Това не е би променило сценария. Единствено спад под дъното на на вълна (а) лилава от триъгълника игнорира сценария и означава, че предстои много по-голям спад.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

Графика 4
(кликни на графиката за по-голям размер)

Графика 5
(кликни на графиката за по-голям размер)

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Сега, като че ли ситуацията е противоположна. Два от индикаторите измерващи сентимента сред пазарните участници отчитат екстремни стойности на песимизъм този път спрямо еврото. Данните на „Commitments Of Traders” сочат ,че броя на късите позиции в европейската валута на „Large Speculators” е най-нисък от 1999 година (графика 1). Друг индикатор „Daily Sentiment Index” в началото на Април отчете 5% бикове в еврото. Тази „статистика” отразява мнението на трейдърите. От друга страна, напоследък , все повече политици, икономисти и инвеститори започнаха да се безпокоят за съдбата на еврото. Обикновено страховете им са обвързани с гръцката криза (тя явно ще е оправдание за всяко едно движение на финансовите пазари). Ще цитирам няколко заглавия от популярния сайт „Investor.bg”, които са достатъчни да предадат емоционалната нагласа. „ Да убиеш еврото с приказки” от 20.04.10; „Доларът напредна срещу еврото и йената” от 21.04.10; „Еврото се срина до едногодишно дъно заради гръцките проблеми” от 23.04.10. Бих казал че подобни мнения присъстват във всички медии. За вълновите анализатори, това обикновено носи следното послание: „екстремни нива на песимизъм сред масите”. В такива моменти, обикновено се наблюдава преобръщане на текущия тренд или пауза в неговото развитие. Означава ли това, че еврото е на път да регистрира трайно дъно? Дали предстои дългосрочно покачване?

Графика 1 EURO Net Position Large Speculators (www.timingcharts.com)

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Разбира се, ще е наивно да се прогнозира пазарно движение само заради множество заглавия в пресата. Най-точния барометър на настроенията сред пазарните участници е Вълновия Принцип на Елиът. А неговия основен постулат гласи, че след пет вълни по посока на тренда, ще последват поне три вълни в противоположна. Ако погледнем графиката на EURUSD след върха на 25.11.09 ще можем да преброим пет вълни в низходяща посока, почти като „по учебник” (графика 2). Логичното продължение е корективна формация, която да коригира това движение. Екстремния песимизъм спрямо еврото подкрепя такъв сценарий. Но интересното е, че за разлика от края на миналата година, този път интерпретацията на обтегнатия сентимент е много по-различна. Докато тогава той бележеше края на възходящ тренд, сега се вписва като фактор, който ще предизвика само корекция в текущия низходящ тренд. Най-вероятния сценария допуска, че въпросната корекция за вълна (2), се развива като „Expanding flat”, като вълни А и В вече са завършени и предстои вълна С, която ще регистрира връх по висок от този на вълна А . Първоначалния таргет на това покачване ще е около върха на вълна 4 от (1). Индикаторът RSI също сигнализира за изтощаване на тренда. Цената прави три поредни по-ниски дъна, докато Relative Strength Index регистрира три по-високи, образувайки явен “divergence”. Това е типично поведение на този индикатор при такава корективна формация. Дъното (върха) на вълна В от „expanding flat” корекция, обикновено остават непотвърдени от RSI. Всеки пробив на дъното на 1.3201 ще сигнализира че вълна 5 от (1) не е приключена и предстои още спад преди началото на вълна (2).

Графика 2 EURUSD Daily

Графика 2
(кликни на графиката за по-голям размер)

В заключение ще спомена, че въпреки крайния песимизъм на инвеститори, трейдъри и анализатори относно еврото, все още нямаме никакви основания да преразгледаме прогнозата си от края на 2009 за дългосрочен спад на EURUSD. Напротив низходящото движение в пет вълни от върха на 25.11.09 потвърждава тогава направеното предположение. След приключването на съответната корекция (вълна(2) ) ще последва спад за вълна (3), която ще е прекрасна възможност от трейдинг перспектива(графика 3).

Графика 3 EURUSD Weekly

Графика 3
(кликни на графиката за по-голям размер)

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Пазара обаче отказа да се подчини на избраната траектория и регистрира нов връх. Сигурен съм, че много трейдъри са останали разочаровани от това развитие (както и аз самия). За да останем обаче в находчиво състояние, нека опитаме да поставим причината за фрустрацията (провала на сценария, задействани стопове) в положителен контекст, да сменим „рамката”. Ако гледаме на регистрираните загуби от тази поръчка като на провал, ще се чувстваме като губещи и нашето емоционално състояние ще е такова каквито са и нашите мисли. Последното нещо което е необходимо на един трейдър е ниско самочувствие. Какво положително бихме могли да намерим в една губеща позиция? Основно опит и обратна връзка, които ще ни правят по-добри. Ето и няколко плюса от тази сделка:

1. Това е пример, който много ясно показва, че понятието сигурност на пазара, а и в живота не съществува. Винаги трябва да се застраховаме от малко вероятното, чрез използване на стоп поръчки. За да има смисъл от тях, те трябва да са съобразени с риск мениджмънта. Дори в ситуации определени като „високо надеждни” риска в отворените поръчки не трябва да надхвърля 5% от капитала. Трябва да внимаваме и с обвързаните пазари. Например, ако рискуваме 5% от капитала си в идеята, че еврото ще губи стойност спрямо долара, ще е меко казано необмислено да рискуваме още пет процента в дълга позиция в USDCHF. Малко вероятно е да бъде задействан стопа само на една от поръчките. По този начин поетия риск се покачва на 10%. Тоест, ако ще преследваме поскъпване на долара ще трябва да се съобразим колко пари рискуваме в тази идея във всичките му кросове. Ако в късите поръчки в нашия случай, сме се съобразили с това правило, регистрираната загуба ще е прекалено малка за да ни извади от емоционално равновесие.

2. Провала на преференциалния сценарий може да се окаже перфектно упражнение развиващо нашата гъвкавост. Ако при възходящ тренд очакваме преобръщане, но първоначалното движение в низходяща посока се окаже корективно, логично е да допуснем, че тренда все още е непроменен и актуални стават дългите поръчки. В конкретния случай, пазара отказа да потвърди очакванията за преобръщане на тренда понеже вълните не се развиваха според техните характеристики. Имахме краен диагонал за вълна пет от възходящия тренд (графика 3 от 16 август 2009), което предполага рязка и драматична промяна на посоката му. Поведението на пазара бе различно и това бе първия сигнал, че нещо не е наред. След като и първоначалното низходящо движение остана в три вълни, надеждността за директен спад избледня значително. Действията ни биха могли да бъдат намаляване на обема на късите поръчки преди да се задействат стоповете, а също и готовност дори за дълги поръчки. Трудно ще бъде да опиша в материал като този как се развиха при мен нещата, но аз успях да отворя дълга поръчка след като сценария за спад започна да изглежда много малко вероятен. Участвах с по-малък обем, защото потенциала на евентуалното покачване беше неудовлетворителен. Вече съм приключил дългата позиция и така успях да намаля неименуемите загуби от късите поръчки.

3. 3. Дори след експлозивното „rally” нямаме никакъв повод за промяна в дългосрочните очаквания. Напротив. Допълнителния аргумент произлиза от това, че вълна 4 от (С) най- вероятно е „running triangle” (графика 1). Триъгълниците се развиват само като четвърти, В или Х вълни и поради тази причина носят посланието, че текущия тренд е към своя край . Това означава, че същата възможност от преди месец е пред нас и тя би могла да ни донесе солидни печалби.

Графика 1 – седмична база
(кликни на графиката за по-голям размер)

4. Петте вълни във възходяща посока за вълна 5 от (С) и евентуалния краен диагонал за вълна 5 са единствените аргументи, че възходящия тренд е приключен. Твърде ненадеждни за отваряне на позиция, но аз рискувам с обем застрашаващ 1% от акаунта ми. Ако пазара регистрира спад с петица вълни и пробие първоначално дъното на предходната 4 шансовете нарастват (графика 2). След корективно покачване ще има нов удобен случай с по-голяма надеждност от около 70%. Консервативната възможност за продажба ще дойде ако пазара пробие дъното на предходната 4 с петица вълни, след което покачи с корективна формация. При това положение отново ще имаме високата надеждност от 90 %. Всичко това, обаче са само няколко от възможните безброй траектории, по които може да премине графиката. За щастие Вълновия принцип може да ни предупреди кога един сценарий почва да губи доверие и кога става напълно нереален.

Графика 2 – дневна база
(кликни на графиката за по-голям размер)

Една малко банална сентенция гласи: „Всичко, което не ни убива ни прави по-силни”. За да не ни убият (финансово), една или дузина неуспешни сделки, имаме нужда от риск мениджмънт и още повече дисциплината да го спазваме винаги.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.