Всичко, което ни разказват медиите през последната седмица е известно и на борсовите спекуланти и инвеститорите и на широката общественост от много време. Всички бяхме предупредени от пазарите през 2008 г. за тежките времена, които предстоят. Тогава идва логичния въпрос защо чак сега започна спадът. Причината е в това, че индексите се нуждаеха от довършването на своята АВС корекция на спадът осъществен между октомври 2007 – март 2009 г. Сега когато тази корекция изглежда завършена може да се каже не със 100% гаранция, но с висока степен на вероятност, че започва спад, който ще бъде много по-стръмен и голям от този през 2008 г. (графики ще предложа при следващи материали, които ще публикувам).  Какво все пак е по-различното сега в сравнение със ситуацията от преди няколко месеца, когато пазарите покачваха въпреки лошите новини. Обяснението идва от социономиката, която изследва обществените настроения рисуващи пазарните графики.

От своя страна Вълновата теория на Елиът ни помага да разберем кога наближава времето и мястото на зоната на пречупване. Тези от читателите, които са следили нашите анализи през последните години знаят, че движението, което очакваме е силен спад за вълна С от голямо пропадане или вълна  3 от още по-силен срив. Характерното за тези вълни в низходящият им вариант е, че те стартират когато обществото е готово да признае, че проблемите са сериозни. Преди да дойде това признание обаче участниците дълго време живеят с НАДЕЖДАТА, че неизбежното ще се размине. За  съжаление надеждата не е активна позиция, която предлага решения в трудни ситуации. Тя е само зов за помощ към вселената, когато такива решения липсват.

Започващия сега низходящ тренд съм описал още в началото на 2010 г. На фигура 1 в статията “Лошо ли е да срещнеш черен лебед”. Съгласно повечето теории такова пропадане не може да бъде предвидено. Запознатите с  Вълновата теория на Елиът са измежду малкото привилегировани да могат да направят такава прогноза. Възходящата корекция може да продължи значително по-дълго от нашите очакавния, но по всичко личи, че няма да бъде пропусната от пазара.

Читателите на тези материали могат да получават редовно нашите анализи с прогнози за предстоящи движения при валути, фондови пазари, злато и сребро. За целта е нужно да се абонират за тази услуга. Така ще могат да се запознаят подробно с всички алтернативни сценарии.

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ, търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демонстрация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Кен Олсън е професор по психология в университета във Форт Хайс Стейт, където отговаря за програма по клинична психология.

Отговорите на въпроса за смяната на тренда в обществените настроения и тяхната поляризация могат да имат своите не само психологически аспекти, но и чисто математически и физически измерения. Ако се допитаме до елементарната геометрия ще установим, че всеки цикъл задължително се състои от две фази: възходяща и низходяща. Следователно независимо дали става дума за цикъл на социалните емоции или друг процес положителния тренд ще бъде заменен рано или късно с отрицателен. Когато новия тренд се наложи тогава всички предпоставки спомагат неговото продължение. Голямата загадка се оказва момента на неговото пречупване. Повечето хора са склонни да приемат, че факторът, който води до смяна на посоката е някакво събитие. Тази теза обаче не може да бъде издъжана защото фактите показават, че всеки мечи тренд започва не от лоши новини, а в период когато всичко е в разцвет. Обратно, когато негативните новини властват, именно тогава става прехода на низходящия тренд във възходящ.

Тогава възниква въпросът след като явбо не отделната новина катурва тренда, каква може да е действителната причина. Отговорът трябва да бъде търсен на езика на психологията. Когато отделният индивид се насити на положителни емоции идва фаза на отегчение. След като навлезем в нея трендът на персоналното настроение неусетно се е сменил от положителен към леко отрицателен. Важно е също да отбележим, че продължителен застой на персоналното настроение във високи нива е свързано с голям преразход на енергия. Това принуждава организма да включи в режим възстановяване и пестене на жизнената енергия и особено след бурни емоции и еуфория всеки се чувства изтощен. По този начин колкото и да ни се иска да бъдем във вечно всеслие разбираме, че това е невъзмножно.

Отрицателният тренд в индивидуалното настроение също не може да продължава вечно. Продължителен спад в настроението може да доведе до пълно самоунищожение на индивида. Разбира се всеки здрав организъм има своите подсъзнателни механизми да ни пази от такова негативно развитие, които се задействат и трендът на персоналното настроение рано или късно емоционалният цикъл отново навлиза във възходяща тенденция. От една страна няма нищо лошо в тази фаза, която обикновено не обичаме да изживяваме, защото това е времето в което организма си почива и акумулира енергия. Всеки може да се сети за ситуация, при която вечерта си е легнал смятайки че светът е гадно място и на сутринта да се събуди с усмивка радвайки се на най-обикиновени неща от живота. Именно мигове като този бележат реверсията на перосналното настроение.

Когато индивидите се обединят формирайки сложните структури на обществото те започват да си въздействат на много нива. Съзнателните форми на взаимодествие са сравнително добре изучени. Твърде слабо познати са обаче онези форми на взаимно влияние между индивидите, които извират на подсъзнателно ниво. В товба отношение съвременната наука едва разполага с твърде малко доказателства. Съществуват само теории и всеки сам трябва да оцени, коя му предлага смислено обяснение. Обяснението от страна на социономиката до голяма степен приема, че стадният инстинкт кара отделните индивиди да се присъединяват към различни групи включително и тези които участват в борсовата търговия. Всяка група натрупва членска маса постепенно. Първоначално само няколко индивида са готови да променята своята ориентация и те към дадения момент се оказват лидерите, които обръщат текущия тренд. Когато той се наложи постепенно останалите участници се присъединяват към към групата движеща този тренд и докато нейните членове се увеличават този тренд продължава. Когато става дума за възходящ тренд той ще продължи докато има мечки, които могат да бъдат трансформирани в бикове. В момента в който „последната“ мечка стане бик, става пречупването на бичия тренд в мечи. Този миг не може да бъде разпознат, чрез новина. Новините, че тренда е променил своята посока ще дойдат след няколко месеца. Графиката ще бъде първото място, на което ще констатираме тази реверсия. Разбира се техническият анализатор и вълновият анализатор също ще се нуждае от време докато установи сигнали за преобръщане, но в повечето случаи той реагира само с няколо дена или най-много седмици закъснение спрямо точката на обръщане.

Докато получим отговори на още въпроси свързани с механизма на въвличане на отедлните иднивиди в групите със сигурност ще минат още години и десетилетия. Няма да бъде никак лесно да бъде доказано дали някаква специфична химия кара отделният индивид да последва лидера. Много е възможно да се окаже, че факторът, който провокира последователите да се присъединяват към групите, че трябва да бъде търсен на квантово ниво. Има цели книги, които са написани за това какво предствалява харизмата на един истнски лидер способен да поведе след себе си все повече привърженици. Понякога тези лидери са добри оратори. Понякога обаче става дума за нещо необяснимо, което наричаме невербална комуникация и обясненията остават забулени в тайна дори за съвременното познание.

Уповавайки се на Вълновата теория на Елиът ние можем да вложим едно различно разбиране. Ако индексът S&P500, който съм изобразил на фигура 1 пробие кафявата подкрепа това ще покаже, че е добре да приемем за преференциален сценарий именно траекторията описана на фигура 1. Причината за такъв спад ще бъдат обществените настроения, които са близо до точката, в която оптимизмът бива заменен от песимизма. Дали това ще съвпадне с трагичните събитя по света е трудно да се оцени. Само графиката е способна да ни покаже изборът на обществените настроения. Те рядко променят своя първичен тренд заради новини и външни събития. Такова нещо може да се случи или когато предстои вълна 3 или С вълна какъвто може да бъде разглеждания случай от фигура 1.

Фигура 1

Съгласно графиката от фигура 1 имаме пет вълни надолу и три завършени нагоре, което е достатъчна предпоставка за начало на голям мечи пазар.

Срещу този силно мечи сценарий, който би довел фондовите индекси до нови исторически дъна през следващите години стои и бичи сценарий, който към момента не само, че няма да подценя, но и ще му отредя преференциален статут. Причината да отдам повече тежест на бичия вариант на развитие е нежеланието на пазарите да падат при лошите новини от последните месеци. Например кризата в Египет причини спад само от няколко дни и много скоро последваха нови върхове при индексите. Пазарите сякаш се повлияха повече от събитията в Либия, но точно когато към либийската трагедия се добави и природното бедствие в Япония, в петък започно ръст на пазара на акции по света. За днешната сутрин само японския индекс Nikkei е с ново дъно спрямо търговията в петък, но фючърсите на американските индекси нямат по-ниски дъна поне за сега.

Докато пиша тези редове отвориха и европейските индекси, които също направиха нови дъна. Това разбира се са козове в полза на мечките, но все още остават американските индекси, които имаха цялата нощ на разположение за да се присъединят към похода на мечките, но не го направиха.

Въпреки непредвидимите последствия, които могат да сполетят японскоата икономика и много възможни проблеми, които да повлияят на останалата част от света, първите часове на борсовата търговия в САЩ не показват знаци на притеснение от страна на биковете. Ако днес иднескът S&P500 наистина се задържи над кафявата подкрепа намираща се на ниво 1283 пункта и особено ако продължи възхода, това ще е силен знак, че пазарите са коригирали достатъчно и сега се нуждаят от поне още един нов връх. Допускам, че може да последват дори и още два нови върха през следващите седмици или дори месеци, фигура 2.

Фигура 2

Вярно, че като цяло щатските индекси показват екстремен сентимент, което значи, че сме близо до исторически върхове. Това рано или късно ще доведе до пропадане от голям магнитуд. Това обаче съвсем не пречи на американският фондов пазар, който е и водещ спрямо останлите индекси по света, да се окаже с продължение на възходящия тренд още известно време. Много често ръста на индексите в САЩ бива последван от такъв и в Евпопа и така още известно време ще имаме бичо движение до пълното изтощение на биковете. Трудно и е да преценя как биха се развили японския и тихоокеанските индекси защото те са много по-силно повлияни от случващото се, но ако пазарите на запад се окажат в ръцете на биковете, то тези на изток може и да не направят по-високи върхове, но поне няма да направят много по-ниски дъна през следващите седмици и месеци.

Нека обърнем още малко внимание на случилото се в петък. Най-ужасяващото семетресение в историята на Япония нанася своя удар. Последват разрушителни цунами и предупреждения от аварии в поне една ядрена електоцентрала. Какво правят американските индекси през това време. Падат по време на ранната част от деня по време на фючърсната търговия, но през редовната сесия обръщат в посока нагоре и затварят във високите стойности на деня. Такова поведение може да се тълкува по два начина:

Първият, е че временно пазара е бил твърде много обтегнат в посока надолу и се нуждае от временна корекция преди да продължи да пропада поставяйки началото на силен низходящ тренд.

Вторият предполага, че все още трендът е възходящ и още днес цената ще продължи нагоре.

Понеже двата описани сценария са с диаметрално противоположни последствия ще използвам фигура 3, за да онагледя как би изглеждала развръзката.

Фигура 3

Разглеждам покачването спрямо последното рязко пропадане от миналата седмица и затова съм пуснал нивата на Фибоначи от върха към дъното. Докато цената все още се намира до 61.8% все още можем да гледаме сериозно и на директен мечи сценарий. За него са нужни още потвърждения. За да се придържаме към него на цената и е позволено да коригира още малко нагоре, но най-добре е да не преминава над 76.4%. Независимо дали ще има тест на посочените нива на Фибоначи ключовата подкрепа е кафявата. Ако тя не бъде пробита и цената тръгне нагоре за пробив над зелената съпротива ще се доверим на бичия сценарий. На истински мечи сценари ще повярваме само при ясен пробив под гравитационната зона на кафявата подкрепа. Леко боцване под нея и силно движение нагоре ще запази бичата ориентация на пазара.

Директен пробив над 76,4% значително ще намали шансовете на мечките, но все още сценарият няма да е невалиден. Ще спрем да вярваме на мечките само ако станем свидетели на пробив над зелената съпротива. Това ще увеличи шансовете на биковете и ще повярваме на сценария от фигура 2 за нови върхове. Дори малък пробив над зеланата съпротива ще бъде знак, че пазара още е бичи.

Към днешния ден се намираме в много сложна дилема. Дали да заемем къси или дълги позиции. Ако някой иска еднозначен отговор нека се обади на личната си врачка. На езика на техническия анализ и Вълновата теория решението е следното. Ако някой е бичи настроен, открива дълга позиция още преди пробив над зелената съпротива. Поставя стоп под кафявата подкрепа и чака. Ако се окаже прав от текущите нива рискува около 20 пункта но си дава шансове да спечели поне около 50-60 пункта, но може и повече.

Трейдърът с меча ориентация от текущите нива може да си открие къса позиция със стоп над зелената съпротива. Тогава той рискува около 25 пункта но пък ако се окажем в началото на големия мечи сценарий ще става дума за изкчлючителни печалби вследствие от онова финансово цунами, за което съм писал многократно.

Отново обръщам внимание, че условността е част от поведението на пазарите, но също така тя съпътства и нашия живот във всяко едно отношение. Само хората, които приемат нейното присъствие имат шансове да оцелеят в този бурен океан наречен пазар. Участниците, които вярват в „ГАРАНТИРАНИ” печалби могат да бъдат оприличени единствено на моряци, които не са се научили да плуват защото са приели, че няма никога да се озоват извън борда.

Читателите на тези материали могат да получават редовно нашите анализи с прогнози за предстоящи движения при валути, фондови пазари, злато и сребро. За целта е нужно да се абонират за тази услуга.

Мнозина от хората, които вече изкараха модулите на обучение при нас вече са способни сами да откриват потенциалните сценарии и така по всяко време на денонощието имат ясна визия какви действия да предприемат.

За скептиците, които все още смятат, че техническия анализ и Вълновата теория не заслужават тяхното внимание, предлагаме безплатни семинари. На тях ние освен, че обясняваме какво представляват тези два метода за анализ, търгуваме пред всички с реални пари и истински сметки, за да се уверят в тяхната ефективност. Заповядайте да се уверите сами. Никъде на друго място в България няма да видите подобна демострация.

Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия и да поставят стопове. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират. Съдържанието на публикацията не трябва да се тълкува като изрично или мълчаливо обещание или внушение, гарантиращи печалба. Изложените факти не трябва да се приемат за инвестиционен съвет и инвестиционни решения не следва да се формират единствено въз основа на тях. Читателите трябва да вземат самостоятелно решение относно това дали да инвестират или не в споменатите финансови инструменти. Търговията в съответствие с информацията от даден анализ, може да бъде много рискова и да доведе както до печалби, така и до загуби.

Пиша тези редове не за да подтиквам читателите да атакуват къси позиции, а по-скоро за да предупредя, че предпочитания сценарий за близките дни е изчакването. При ситуации като тази най-печелвшата стратегия е да включим своето търпение.

Източник: CNNMoney.com Paul R. La Monica 19 октомври 2010 г.

Източник: Fortune Philip Elmer-DeWitt 16 10 2010 г.

Автор: Ивайло Груев, 15 10 2010 г.

Източник: CNNMoney.com Paul R. La Monica 14 10 2010 г.

Акциите се покачиха заради Япония

Поредна грандиозна глупост. Да ни разказват, че Япония, която от двадесет години е в дефлация свалянето на основния лихвен процент е добра новина, е все едно да ни казват, че тютюнопушенето е полезно за нашето здраве. След като две десетилетия ниските лихви в „Страната на изгряващото слънце” не можаха да помогнат за съживяването на икономиката е трудно да повярваме, че символичният ход ще свърши някаква работа. Не се учудвайте ако при следващ срив на фондовите индекси ни разказват, че този ход е бил недостатъчен. На медиите просто им трябва обяснение защо дадено покачване се е случило и това е нещото, за което да се захванат. Колкото до истинския отговор на въпроса защо индексите се покачиха вчера, той е много лесен. Пропадането започнало в края на миналата седмица се разви като АВС корекция надолу. Когато в понеделник индексите направиха ново краткосрочно дъно интерпретацията за корективен спад бе единия от възможните сценарии, които ние вълновите анализатори можем да открием. Именно поради тази причина открих дълги позиции при S&P500, NASDAQ100 и AEX независимо от моята меча ориентация в дългосрочен план. Така временно ще бъда бик. Докога? Докато вълните показват, че не се задава голямата вълна надолу. Дали това покачване ще продължи още два дни или ще го има и през 2011 г. все още е трудно да се каже. По-важното е да правим това което диктува пазара. Разбира се най-бързата връзка с него получаваме от Вълновата теория на Елиът, която ми помогна за пореден път да си окрия дългите позиции още преди възходящото движение да започне да се случва. Колкото до медиите те могат само да ни разкажат за събитието едва когато то се е случило. Ето и графиката на S&P500 с позициите фигура 1.

Графика 1
(кликни на графиката за по-голям размер)

Сутринта на 06 октомври закрих някои от дългите позиции а други хеджирах защото след новия връх очаквам логична корекция , която може да върне поне малка част от вчерашното покачване. Към момента обаче продължавам да очаквам още възход и ще търся местата, на които да местя стоповете. Стоповете на старите дълги позиции са отдавна преместени на печалба. Ситуациите за които писах при другите два индекса са сходни. За всеки, който желае да види тези картинки на живо може да се запише на уебинара, който организираме на 07 октомври 2010 г. съвместно с Benchmark. Ето линкът, чрез който можете да се регистрирате: линк

Източник: CNNMoney.com, Hibah Yousuf 05 октомври 2010 г.